票據在供應鏈金融中應用的十 四種形式

行業資訊 2021年3月10日

導讀：
近年來， 國家及地方政府大力推動供應鏈及供應鏈金融發展， 旨在加快
國內產業鏈供應鏈轉型升級、 解決中小企業“融資難、 融資貴”問題。
商業承兌匯票是具有支付結算、 信用及融資等多種功能的短期金融工具，
商票的特性決定了其在供應鏈金融中運用具有天然優勢。
本文介紹了商票的基本業務模式， 結合供應鏈場景闡述了商票在供應鏈
金融中的多種運用模式。
一、 供應鏈金融的興起和前景
1、 供應鏈金融定義及特點
2017 年國務院辦公廳發布了《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導
意見》 （國辦發[2017]84 號文） ， 其中明確了供應鏈的定義： 供應鏈是
以客戶需求為導向， 以提高質量和效率為目標， 以整合資源為手段， 實
現產品設計、 采購、 生產、 銷售、 服務等全過程高效協同的組織形態。
供應鏈金融是指以產業鏈為依托， 以金融平臺為基礎， 以客戶需求為導
向， 以資金調配為主線， 以真實性交易信息為依據， 以風險管理為保證，
形成的服務于實體產業核心企業及上下游中小企業的鏈式金融服務。 供
應鏈金融是基于供應鏈及管理之上， 把核心企業及其上下游作為一個整
體， 為其提供融資和金融解決方案， 將單個企業不可控的違約風險轉化
為供應鏈整體的可控風險， 實現“四流合一”（即物流、 商流、 資金流、
信息流） 。
與傳統融資方式不同， 供應鏈金融是基于供應鏈及其管理之上， 針對客
戶需求提供科學高效解決方案的金融服務， 利用供應鏈運作環節中流動
性相對較差的流動資產及這些資產所產生的確定性的未來現金流作為
還款來源， 并借助金融機構提供成本相對較低的資金資源， 為鏈上企業
提供全面的金融服務。 供應鏈金融主要特點有真實性、 自償性、 封閉性、
靈活性、 參與主體多元化等特點。
2、 供應鏈金融的背景、 歷程和趨勢
(1) 供應鏈金融產生的背景
從宏觀上來看， 供應鏈金融是貿易全球化、 金融全球化的產物。 隨著我
國經濟的不斷發展， 經濟結構轉型及產業鏈的升級對供應鏈水平及其配
套服務提出了更高的要求， 傳統的供應鏈服務已經很難滿足經濟發展的
需要， 因此 2017 年國務院辦公廳發布《關于積極推進供應鏈創新與應
用的指導意見》 ， 提出要積極穩妥發展供應鏈金融。 供應鏈金融上升至
國家戰略層面， 助力我國經濟結構改革和產業鏈升級。
從微觀上來看， 中小企業融資困難、 銀行等傳統金融機構業務轉型推動
了供應鏈金融的產生。 一方面， 由于供應鏈獨有的特性， 企業的收入與
支出具有時間差， 造成短期資金缺口影響企業正常運營， 而鏈上中小企
業難以通過傳統融資方式進行融資， 供應鏈金融為中小企業融資提供了
解決方式。 另一方面， 隨著金融改革的深化和利率市場化的推進， 我國
商業銀行急需進行業務轉型， 供應鏈金融業務與實體產業聯系緊密， 使
金融資源與產業資源高度融合， 成為商業銀行業務拓展的新方向。
(2) 供應鏈金融的發展歷程
1998 年， 我國開始鼓勵應收賬款融資、 票據貼現、 倉單質押、 信用證
項下融資等業務的發展， 我國供應鏈金融開始萌芽。 2001 年下半年，
國內最早開始供應鏈金融產品創新的深圳發展銀行， 在廣州和佛山兩家
分行開始試點存貨融資業務， 我國供應鏈金融開始初步探索。 近年來，
互聯網和大數據技術的在供應鏈金融中創新應用， 讓供應鏈金融越來越
受到關注。 黨中央、 國務院高度重視供應鏈金融工作， 圍繞供應鏈金融
發展問題國家各部門制定出臺了一系列政策措施， 將供應鏈金融作為金
融領域改革的重要內容。
我國供應鏈金融經歷了四個發展階段。 供應鏈金融 1.0 階段， 即以銀行
為主導的線下“1+N”模式， 其主要特點為中心化， 銀行基于核心企業“1”
的信用為供應鏈上的“N”個企業提供融資服務， 提高各企業間協同化運
作能力。 在互聯網技術的初步運用基礎上， 供應鏈金融 2.0 階段使物流、
信息流和資金流一體化、 線上化， 可以理解為線下“1+N”模式的線上版
本， 通過信息化降低融資風險。 隨著互聯網技術的發展和深度應用， 供
應鏈金融進入 3.0 階段， 整體向平臺化方向發展， 打造一個綜合性供應
鏈服務平臺代替核心企業“1”， 能夠解決信息不對稱、 配置缺位等問題。
當前供應鏈金融進入數字化 4.0 階段， 業務模式趨向于實時、 定制、 小
額化， 數據質押為創新產品模式， 借助人工智能、 區塊鏈等技術實現了
信息全集成與共享。
(3) 供應鏈金融的發展趨勢
供應鏈金融的本質是依托供應鏈的運營來開展金融業務， 供應鏈金融可
以提高供應鏈資金流的速度和效率， 同時又可以借助金融科技， 通過金
融業務的創新， 推動產業供應鏈的發展。 目前我國供應鏈金融有以下幾
個發展趨勢。
第一， 深刻把握產業供應鏈場景。 供應鏈金融是立足在產業供應鏈基礎
上的金融行為， 只有把握了產業場景和產業供應鏈各參與主體的需求點
和困難點， 才能有效地開展金融活動。
第二， 更加強調綜合風險管控能力。 在風險方面， 除了交易真實性背景
的把握外， 對交易資產狀況的實時掌控也是供應鏈金融風險管理能力的
一部分， 保證資產的安全、 配置合理、 價值保全等成為供應鏈金融綜合
風險管控能力的重要組成部分。
第三， 充分運用前沿高端技術。 金融科技賦能供應鏈金融， 實現從資源
驅動到技術驅動的轉變。 供應鏈金融利用物聯網、 大數據、 區塊鏈、 人
工智能等技術驅動發展， 提高信貸產品設計的靈活度， 通過技術驅動數
據共享， 降低信息不對稱。
第四， 供應鏈金融更加數字化。 供應鏈金融通過人工智能、 區塊鏈、 云
計算、 大數據等技術， 打通供應鏈上的商流、 信息流、 資金流、 物流，
實現供應鏈數字化、 可視化管理， 幫助供應鏈運作提升效率、 降低成本。
第五， 實現產業生態和金融生態的融合， 更好地服務實體經濟。 產業供
應鏈是實體經濟的一部分， 服務于產業供應鏈的供應鏈金融通過產業供
應鏈與實體經濟緊密融合， 促進實體經濟的發展。 深入產業的供應鏈金
融， 將成為整合產融關系， 提升產業流轉效率和效能的關鍵環節。
二、 商票在供應鏈金融中的優勢
1、 商票的特點
商業匯票根據承兌人的不同可分為銀行承兌匯票和商業承兌匯票。 商票
和銀行承兌匯票的承兌人不同， 決定了商票是基于商業信用， 銀行承兌
匯票是基于銀行信用。 當商票承兌人無款支付時， 會發生支付風險， 風
險相對于銀行承兌匯票來說要更高， 流動性也相對更低。
雖然我國金融市場由銀行主導， 商業信用發展有限， 商票相較于銀行承
兌匯票接受程度更低， 但隨著我國票據市場的快速發展， 商票的接受程
度正在不斷擴大。 同時， 商票作為一種企業重要的短期融資工具， 相對
于商業信貸、 短期借款、 短期融資券、 信用證等其他短期融資工具來說
具有其獨特的優勢。
第一， 相對于短期借款和短期融資券來說， 商票的簽發對企業的要求更
低。 企業向銀行申請短期貸款或申請發行短期融資券的申請條件較為嚴
苛， 程序較為復雜， 不能適應于中小企業“短、 急、 頻”的短期融資需求。
第二， 相對于信用證來說， 商票可以轉讓流通， 流動性更強。 商業承兌
匯票具有無因性， 是一種單純的金錢支付關系， 而國內信用證是有條件
的付款承諾， 只有在受益人按照信用證的規定行事， 包括在信用證規定
的交單期內提交符合信用證規定單據之后， 開證行才付款。
第三， 相對于商業信貸來說， 商票更具有法律保障和融資保障。 商業信
貸由企業間的賒銷賒購交易行為而產生， 這部分資金構成了企業間的應
收、 應付賬款。 商票相對于應收賬款來說， 具有《票據法》 的支持， 且
更便于進行流轉和融資。
2、 商票在供應鏈中運用的獨特優勢
供應鏈金融主要服務于鏈上企業的商品或服務貿易， 資金往來期限短、
額度低、 頻率高， 就要求使用相應的具有操作方便、 期限短、 額度靈活、
流動性強等一系列特性的金融工具。 這些供應鏈上貿易的特點使供應鏈
金融為鏈上企業提供多元化的綜合金融服務時傾向于選擇具備多重功
能的載體。 故兼具支付、 結算、 融資、 投資等多重功能的商票， 是供應
鏈金融中常見的金融工具之一， 具有服務供應鏈企業的獨特優勢。
第一， 真實貿易背景有所保障， 降低商票融資風險。
相比與一般的商票融資， 在供應鏈及其管理的基礎上運用商票進行支付
結算， 商票的簽發需要基于真實貿易背景的條件有所保障， 其真實貿易
背景更加具有可鑒性。 銀行通過嚴格落實交易背景真實性的審查， 并加
強對企業物流、 商流、 現金流和信息流的監管， 可有效降低商業匯票融
資的信用風險， 使商業匯票的風險更加可控， 減少銀行、 金融服務平臺
顧慮。
第二， 通過商票的背書流轉、 保貼等交易形式可以滿足供應鏈貿易中不
同企業在不同環節的支付結算及融資需求。
一方面， 商票的簽發和支付使核心企業充分利用了自身的商業信用， 通
過商票進行支付結算方便快捷， 也能緩解流動性壓力； 另一方面， 商票
在供應鏈上的背書流通帶動了中小企業信用發展， 促進企業信用在票據
鏈上的傳遞和疊加， 有利于核心企業發展上游供應商和下游客戶， 并建
立長期穩定的合作關系， 促進供應鏈的長期穩定和發展， 同時大大增強
供應鏈的集群效應。
第三， 在供應鏈中使用商票進行支付結算， 中小微持票企業實現了法律
保障和融資保障。
法律保障是指票據是更為規范的應收賬款表現形式， 有《票據法》 作為
約束， 不能賴賬， 不能拖欠， 到期必須支付； 融資保障是指中小微企業
依托于核心企業在銀行、 票據服務平臺的信用進行商票融資， 可以通過
銀行保貼獲得資金， 也可以通過金融服務平臺線上交易獲得資金， 實現
核心企業信用在供應鏈上的傳遞， 拓寬了中小微企業的融資渠道， 提高
了融資效率。
三、 商票在供應鏈中的運用
（一） 商票的幾種簽發形式
1、 付款人（出票人） 簽發+承兌
大型企業作為出票人向供應商簽發商票并承兌。 一般大型的企業集團和
企業化運作的大型事業單位等強勢企業作為付款人（或承兌人） ， 這些
企業信用等級高， 履約能力強， 這樣的商票容易被市場接受。
2、 付款人（出票人） 簽發+第三方承兌
中小企業使用商票時， 由于自身信用等級較低， 實力不及大型企業， 可
以通過第三方進行承兌來提高商票的市場接受程度。 例如， 集團子公司
簽發的商票可以由其集團母公司或財務公司進行承兌。 由子公司作為出
票人， 母公司作為付款人（或承兌人） 。

3、 付款人（出票人） 簽發+承兌+保證
中小企業作為出票人簽發票據并自己承兌時， 可以由大型企業為其進行
出票保證或承兌保證。 例如， 集團子公司簽發商票并承兌， 集團母公司
或財務公司為其做承兌保證。由子公司作為出票人和付款人（或承兌人），
母公司作為承兌保證人， 增加商票的市場接受度。

4.供應鏈票據簽發
供應鏈票據是指以供應鏈中的某個核心企業為發行人和償債主體， 募集
資金通過銀行委托貸款等形式發放給上、 下游企業的直接債務融資工具。
（1） 核心企業向供應鏈票據平臺提供相關材料， 供應鏈票據平臺同意
開立供應鏈票據。
（2） 核心企業與供應鏈中的企業發生貿易， 利用商業匯票進行支付，
在供應鏈企業中進行流通。
（3） 供應鏈中的企業可以向商業銀行申請貼現獲取流通資金。

（二） 商票的信用流通
1、 商票簽發+保貼+支付+貼現
商票簽發并承兌后， 承兌企業可以向銀行申請保貼， 這些企業通常是實
力較強的大型企業集團。 銀行與集團母公司或財務公司進行合作， 集團
下屬子公司簽發商票并由母公司或財務公司承兌， 銀行進行保貼。 銀行
的保貼能促進商票的流通。

2、 商票簽發+支付+保貼+貼現
除了對承兌人進行保貼外， 銀行還可以對持票人進行保貼。 持票企業一
般為票據交易量大的中型企業， 承兌人可以是小企業。

票據池業務是一種將票據集中管理， 并提供代理托收、 背書轉讓、 票據
貼現等相關服務的業務。 企業票據池一般由集團母公司財務部或財務公
司進行管理， 對集團成員單位收到的商票進行票據鑒別并集中保管， 票
據池的運用可以提高集團內資金的使用效率， 降低企業的成本。 票據池
代理托收業務為對已到期的商票向購貨商開戶行進行提示付款， 能簡化
繁瑣的托收手續和流程； 票據池的背書轉讓業務為集團內成員之間的支
付結算提供服務， 能提高集團內企業資金的利用率及緩解集團成員資金
緊張程度； 有貼現需求的集團成員單位也可以向票據池提出貼現申請，
票據池能滿足集團企業各種票據貼現需求， 避免了資金浪費。

3、 商票簽發（+保證） +支付+質押貸款
中小企業作為出票人簽發票據并自己承兌時， 可以由大型企業為其進行
承兌保證。 例如， 集團子公司簽發商票并承兌， 集團母公司或財務公司
為其做承兌保證。 由子公司作為出票人和付款人（或承兌人） ， 母公司
作為承兌保證人， 增加商票的市場接受度， 上游供應商收到票據后可將
票據質押給融資擔保公司進行貸款， 從而獲取資金。

4、 商票簽發+支付（+保證） +貼現
中小企業作為持票人收到核心企業簽發承兌的商票時， 可向銀行或擔保
公司申請背書保證。 例如， 核心企業簽發商票并承兌， 上游企業收到商
票時， 向銀行或擔保公司申請背書保證， 得到保證后， 持票人可將持有
票據向商業銀行申請貼貼現， 從而獲取資金； 也可以繼續背書流轉， 增
加商票的市場接受度。

5、 票據簽發+支付+票據資管
票據資管業務是指銀行委托券商資產管理部門管理銀行資金， 成立定向
資產管理計劃， 并要求定向資產管理計劃購買本行信貸類票據資產的過
程。
背景： 近幾年票據貼現市場發展迅速， 貼現業務產生的利潤也越來越豐
厚， 雖然貼現能夠帶來大量利潤， 但是票據貼現業務屬于表內業務， 會
占用一定的信貸額度， 擠占銀行放貸空間。 在此背景下， 票據資管業務
孕育而生。

企業將持有的票據貼現獲取資金， 銀行獲取大量貼現票據， 占用信貸額
度， 銀行開展票據資管業務。
銀行首先委托券商資產管理部門定向管理自有資金， 和券商資產管理部
門簽署定向資產管理計劃協議后， 要求券商用這筆資金直接買斷銀行已
經貼現的票據（表內資產） ， 此時銀行持有的資產管理計劃受益權計入
表外資產， 至此銀行完成票據出表。
6、 票據簽發+支付+票據 ABS
票據資產證券化， 是指以票據基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，
通過結構化設計進行信用增級， 在此基礎上發行資產支持證券的過程。
背景： 近年來， 隨著票據市場監管的趨嚴以及票交所的正式成立， 傳統
票據業務模式受到了較大的影響， 為此各類機構也在積極探索票據創新
業務， 票據資產證券化產品就是在這樣的背景下誕生。

（1） 基礎交易債務人與基礎交易債權人之間基于開展貿易、 服務、 工
程等基礎交易， 從而形成應收賬款債權債務法律關系;同時， 基礎交易債
務人為結算應收賬款目的， 以基礎交易向債權人簽發商業匯票(商票或
銀行承兌匯票)， 雙方之間建立票據法律關系。
（2） 計劃管理人設立資產支持專項計劃， 并在證券交易所發行資產支
持證券向投資者募集資金， 投資者基于其交付認購資金所認購的資產支
持證券份額，享有相應的專項計劃收益和風險;投資者與計劃管理人之間
形成資金委托管理法律關系。
（3） 基礎交易債權人作為持票人自行或委托代理人作為原始權益人，
將其享有的票據收益權或者以票據結算的應收賬款債權作為基礎資產，
轉讓給計劃管理人設立的資產支持專項計劃， 雙方之間形成基礎資產買
賣法律關系。
（4） 為保障專項計劃回款以及對票據的實際風險控制， 持票人將基礎
資產對應的票據出質予資產支持專項計劃， 在持票人或其代理人與計劃
管理人(代表資產支持專項計劃之間成立質押擔保法律關系。
（5） 計劃管理人聘請資產服務機構提供基礎資產管理及回收等服務，
雙方之間建立服務法律關系； 計劃管理人聘請托管銀行提供專項計劃資
金保管服務， 雙方之間建立資金保管服務法律關系。
（6） 計劃管理人基于資產支持專項計劃發行資產支持證券， 并在證券
交易所進行掛牌登記， 通過證券交易所進行資產支持證券流轉和兌付;
雙方之間建立登記掛牌服務法律關系。
7、 票據簽發+支付+標準化票據
標準化票據是指存托機構歸集商業匯票組建基礎資產池， 以基礎資產產
生的現金流為償付支持而創設的受益證券。
背景： 《資管新規》 出臺之后， 非標資產的投資主體受到極大的限制，
票據資管業務的前景變得灰暗， 票據從業人員一直在努力探索票據資產
的非標轉標路徑。 2019 年 8 月 15 日， 為了解決因包商銀行接管事件帶
來的中小金融機構融資成本因信用風險溢價而高企、 票據貼現市場及轉
貼現市場出現的流動性斷層問題， 為對流動性壓力較大的金融機構提供
流動性支持， 上海票交所發布《關于申報創設 2019 年第一期標準化票
據的公告》 ， 正式創設標準化票據， 為票據資產從“非標準化”向“標準化
資產”轉變作出了有益的探索。

1.銀行作為存托機構， 首先向持票人歸集票據或者委托票經紀機構歸集
票據。
2.供應鏈中持票企業提交申報材料， 提供資產清單， 將手中的票據背書
到存托機構， 票交所對票據進行鎖定。
3.銀行需要向投資者公布相關存托協議， 信用主體評級， 認購信息等。
4.投資者通過承銷機構購買標準化票據， 原始持票人獲得融資資金。
5.上海票據交易所對標準化票據進行登記托管， 在票據到期后， 將收到
的托收款分配至投資人的賬戶中。
（三） 商票與供應鏈場景
1、 上游供應鏈+商票+擔保+貸款+集中采購（存貨監管）
背景： 央企、 國企或民營上市公司等大型企業在發展中面臨融資、 銷售
增長、 戰略發展等需求， 上上游企業只接受現金付款。

融資擔保公司先對核心企業進行授信， 核心企業通過簽發商票的方式從
上游供應商處進行采購。 上游供應商持有由核心企業簽發并承兌的商票，
向融資擔保公司申請商票質押貸款。 獲得貸款后上游供應鏈使用貸款委
托由核心企業與融資擔保公司共同成立的供應鏈公司向上上游企業進
行現金采購。 供應鏈公司負債代理采購及存貨監管， 保證專款專用。
2、 上游供應鏈+商票池+擔保+貸款
背景： 融資擔保公司的合作企業（即供應鏈上的核心企業或中小企業）
持有優質上市公司或國企、 央企開出的小額電子商業匯票， 但缺乏現金
進行采購。
融資擔保公司建立商票質押準入白名單， 確定符合商票質押融資的要求
的承兌人范圍。 供應鏈上的合作企業將持有的符合準入標準的電子商票
進入票據池，
并質押給融資擔保公司進行貸款， 向其上游支付現金進行采購， 合作銀
行為該票據質押融資提供資金支持。
3、 下游供應鏈+商票池+擔保+貸款
背景： 下游企業難以通過現金向核心企業進行采購， 核心企業通過現金
銷售的形式難以發展下游客戶， 通過賒銷的方式則存在收款風險。
融資擔保公司首先對核心企業進行授信， 核心企業聯合融資擔保公司將
授信額度分配給各個下游企業。 下游客戶持有符合準入標準的電子商票，
可建立商票池， 獲得更多貸款額度。 下游獲得貸款后現金支付向核心企
業買原料， 核心企業提供反擔保。

（四） 商票與區域產業
1、 區域經濟與商業匯票
目前， 我國經濟已經由高速發展階段轉變成為中高速發展階段。 我國經
濟運行的主要的矛盾是供給側結構性的。 劉鶴副總理在第十一屆陸家嘴
論壇上指出： “我們正在加快推進金融供給側改革， 我們正在大力發展
直接金融， 同時調整現存的間接金融結構， 從而提高金融體系整體的適
應性、 競爭性、 普惠性。 通過金融資源的合理高效配置， 推動經濟高質
量發展”。 而票據能有效解決金融供給側結構性改革問題， 它具有支付
結算、 信用、 交易、 投融資等功能。 第一， 票據融資兼具資金和信貸屬
性。 當企業簽發商業匯票時， 相當于通過自身信用發行貨幣， 獲流動資
金。 當票據貼現時， 對于持票企業而言獲取了資金。 第二， 票據能有效
解決從寬貨幣到寬信用的傳導難題。 當企業簽發票據時， 尤其是商票一
旦簽發， 其就行使了人民幣的作用， 無非是在其上下游和部分金融機構
間范圍內。 票據的簽發并能流轉本身就是實體拿到了信用。 第三， 票據
能夠有效解決中小企業融資難、 融資貴的問題。 票據融資手續簡便、 融
資成本相較于其他渠道更低。
商票支持區域經濟發展場景模式：
（1） 監管機構協調成立供應鏈協會， 協會主要負責篩選核心企業并公
布白名單， 對核心企業實行管理
（2） 核心企業簽發票據給上游企業
（3） 主辦商業銀行對于貿易的真實背景進行調查， 如貿易合同和增值
稅發票等材料
（4） 融資企業將商票出票人、 出票時間、 票面金額等信息在平臺進行
展示， 平臺確定信息的真實性。
（5） 商票貼入。 從上、 下游企業角度看， 企業對其他企業有應付賬款，
為節約資金成本， 可在交易平臺中貼入等額的商票， 用以償還應付賬款。
（6） 商業銀行將持有的商票用于辦理再貼現。 商票的貼現利率遠高于
再貼現利率， 商業銀行從中可獲取高額利差。
（7） 下游企業可以用商票進行支付， 獲取核心企業服務。
（8） 主辦行定期將出票企業商票簽發量、 余額、 到期兌付、 逾期等數
據報送至供應鏈協會， 并在其官網進行公布。
2、 綠色產業與商業匯票
根據《關于構建綠色金融體系指導意見》 中對綠色金融的定義， 一般認
為綠色票據是指為與環境改善、 資源節約高效利用、 應對氣候變化等目
標相關的綠色產業或項目經營活動而開展相關的商業匯票業務， 包括綠
色銀行承兌匯票和綠色商票。
綠色產業的發展， 不僅事關污染防治攻堅戰和經濟整體的綠色高質量轉
型， 也事關全球可持續發展和人類命運共同體的未來。 發展綠色產業，
是打贏污染防治攻堅戰、 滿足人民優美生態環境需要的基本支撐， 是構
建綠色循環低碳經濟體系、 實現高質量發展的重要抓手， 是培育新的經
濟增長點、 實現新舊動能轉換的重要內容， 是推動形成綠色消費、 培育
綠色生活方式的重要途徑， 意義十分重大。 因此發展綠色票據對于環境
的保護和經濟的發展都有十分重大的意義。
商業匯票支持綠色產業發展場景的運用模式
（1） 出票企業或貼現企業申請綠票打標或綠票貼現， 向承兌銀行或貼
現銀行提供資料證明其綠色票據主體資質， 保證材料的真實性。
（2） 銀行受理企業業務申請， 并針對客戶提交的相關資料認真審核，
對其內容的真實性、完整性及有效性負責； 在簽發承兌及貼現申請環節，
銀行根據企業提供的交易內容資料涉及的產品或者服務所屬的行業等
相關信息， 對匯票的交易背景或申請人的綠色票據主體資格進行審核，
判斷票據交易背景或申請主體是否符合綠色票據的要求。 企業交易內容
信息資料可從交易對手方、 國家標準、 質檢報告等收集， 在初步判斷為
綠色票據后將資料傳送到第三方評定機構。
（3） 第三方評定機構依托專業的綠色金融人才隊伍， 進行綠色票據認
定， 并將結果反饋至承兌銀行或貼現銀行。
（4） 承兌銀行或貼現銀行根據第三方評定機構出具的專業意見， 在行
內及行外系統進行綠色標示。 對第三方機構評定的綠色票據， 商業銀行
利用信貸系統或票據系統對票據貼綠色標示后， 通過相關端口及數據庫
建設， 同時將票據綠色屬性上傳至上海票交所系統。
（5） 商業銀行為出票企業或貼現企業辦理票據業務， 針對評定為綠色
票據的業務， 按照綠色票據業務操作流程為其辦理承兌或貼現業務。